有效(实际)利率可已说是修正过后的假想利率。银行台面上所提供的存款或贷款利率扣除或加上一些额外的费用比率就是有效利率了，换句话说，有效利率就是实质的利率。

假设你存了100元到你的存款账户中，银行所提供的年利率为10%。一年后你想将钱提出，银行对客户的提款收取1%的手续费。因此你实质得到的本金加利息为(100*(1+10%))*(1-1%) = 110*0.99 = $ 108.9，10%的存款利率和1%的提款手续费交互运算下，其实质的存款有效利率为8.9%。

假设你开了个存款账户，银行支付的年利率为10%。大部分的银行会在年底进行计息。不过这家银行是在年初计息。因为你可以提前拿到这10%的利息，并将这笔钱再次滚入，所以此有效(实际)利率会比10%要高些。

变动利率房贷的概念如下：假设你的房贷以变动利率计算，因此你每个月所缴的贷款数额皆不尽相同。你想要找个提供固定利率的房贷，这样你每个月的缴款就很固定。透过数学运算程序可以将你的变动利率房贷换算成每月固定须缴多少钱。如前一个范例中，此表达式也可以将你起先的缴款加入运算中。若你付了很大一笔的头期款，这其实就表示其有效(实际)利率是较高的。

你可以在本网站的电子表格与范例中看到很多在不同情况下的年利率换算。